A股波瀾壯闊的投資史，也是中郵創(chuàng)業(yè)基金（下稱“中郵基金”）管理起伏的寫照。成立于2006年，中郵基金歷經(jīng)浮沉，管理規(guī)模曾在2007年、2015年的牛市中創(chuàng)下超700億元的高光時刻，并攬獲彭旭、任澤松等明星基金經(jīng)理。而當(dāng)指數(shù)型大牛市結(jié)束、明星基金經(jīng)理離場，中郵基金又將何去何從？
在中郵基金總經(jīng)理張志名看來，公司的目標(biāo)是，成為投資人的長期財富陪伴專家?！拔覀儗⒊掷m(xù)不斷地練好內(nèi)功、加強(qiáng)投研能力建設(shè)，為客戶提供長期穩(wěn)定的投資產(chǎn)品，同時為員工搭建可供才能發(fā)揮的平臺，并通過建立科學(xué)的考核機(jī)制留住優(yōu)秀的人才，讓人才成為公司‘核心資產(chǎn)’。”
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“兩腿”并行權(quán)益投資集中“4+x”賽道
Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，中郵基金管理規(guī)模為639.79億元，在151家公募基金公司中排名69位?？鄢泿呕鸷蟮墓蓟鸸芾硪?guī)模505.51億元，行業(yè)排名為第66位。其中，權(quán)益類基金規(guī)模218.9億元，占比40.9%；債券型基金規(guī)模286.6億元，占比53.5%。
“兩條腿”并行，是中郵基金目前的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和發(fā)展現(xiàn)狀。張志名表示，在繼續(xù)保持權(quán)益資產(chǎn)為核心業(yè)務(wù)的發(fā)展理念的同時，將深入優(yōu)化固收產(chǎn)品線分析，優(yōu)化產(chǎn)品投資策略，為公司發(fā)展筑牢中長期發(fā)展根基。
他表示，公司權(quán)益類資產(chǎn)投資布局實行賽道制，將力量和資源集中在“4+x”，通過打造優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和優(yōu)秀基金經(jīng)理，服務(wù)持有人財富保值增值。
所謂“4+ x”，張志名解釋，即集中力量和資源布局消費、醫(yī)藥、制造和科技4大明晰賽道，同時積極探索、布局和儲備專精特新、新能源等未來具備中長期產(chǎn)業(yè)邏輯、并形成市場共鳴的潛力賽道“X”。
“布局這四大賽道，主要建立在兩大假設(shè)之上。”張志名說，一是市場難以戰(zhàn)勝，公司和基金經(jīng)理應(yīng)在長期向好的行業(yè)中做出超額收益；二是基金經(jīng)理應(yīng)該聚焦自身能力圈，專注于最擅長的領(lǐng)域做好投資，不能每個行業(yè)都“泛泛而為”。
此外，針對研究人員，張志名介紹，目前公司研究部已形成5個行業(yè)大組、涵蓋全部30個中信一級行業(yè)，完成了研究員人員梯隊初步搭建，為滿足投資端的研究服務(wù)需求和應(yīng)對市場的變化發(fā)揮關(guān)鍵作用。同時，公司對基金經(jīng)理個人風(fēng)格和投資策略進(jìn)行全面梳理，完善投研團(tuán)隊考核機(jī)制，初步形成公平合理的人才選拔機(jī)制。
讓人才沉淀為公司的“核心資產(chǎn)”
張志名坦言，公募基金是以專業(yè)立身的行業(yè)，而投研能力是其中的核心要義，投研能力的體現(xiàn)，即是以基金經(jīng)理為代表的人才體系。“基金經(jīng)理是金融領(lǐng)域里非常聰明、優(yōu)秀、出眾的一群人。和聰明優(yōu)秀的人共事，也會讓自己變得更加聰明和優(yōu)秀?！?/p>
“我把自己定位為‘教練員’和‘裁判員’，是游戲規(guī)則的制定者和優(yōu)化者，并希望這群聰明人最終沉淀為公司的‘核心資產(chǎn)’，成為公司長遠(yuǎn)發(fā)展的中流砥柱?！彼f，規(guī)則本身其實就來自于這群聰明人，日常自己與基金經(jīng)理交流中，能夠了解到他們的不足和短板，然后補(bǔ)齊和完善規(guī)則；為他們設(shè)置規(guī)則、確定邊界，傾聽他們的聲音，也分享有用的建議。
加強(qiáng)投研能力建設(shè)，是公募基金行業(yè)最大的共識之一。張志名表示，目前，公司已形成包含人才引入、考核、任用、提拔、調(diào)整等各個環(huán)節(jié)在內(nèi)的管理體系，持續(xù)重視投研隊伍建設(shè)和平臺升級，推動并完善投研體系建設(shè)，優(yōu)化對研究員的考核和晉升路徑。
他還提到，從中長期來看，基金公司競爭力來源于運營驅(qū)動。營銷和投研是資產(chǎn)管理行業(yè)最顯性的板塊，此外，風(fēng)控水平、金融科技等一攬子資源搭配，股東、基金公司及其子公司業(yè)務(wù)協(xié)同，各種顯性要素和隱形要素的高效運營，都對基金公司中長期成長有推動作用。
努力實現(xiàn)管理人、持有人和股東“三贏”局面
張志名認(rèn)為，基金管理人、持有人和股東是能實現(xiàn)“三贏”的。“首先要維護(hù)持有人的利益，通過為持有人利益服務(wù)，能帶動基金管理人的發(fā)展，進(jìn)而為股東創(chuàng)造價值；持有人希望未來財富是穩(wěn)定向上的，股東也希望公司穩(wěn)定向上發(fā)展，基金管理人努力提高回報收益，公司經(jīng)營做到健康、穩(wěn)健和專業(yè)，這三者關(guān)系就能達(dá)到平衡?！?/p>
在他的規(guī)劃中，中郵基金短期內(nèi)將以營銷驅(qū)動彌補(bǔ)業(yè)務(wù)短板，在保持權(quán)益類業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展的前提下，彌補(bǔ)固收業(yè)務(wù)的短板；中長期則依賴投研驅(qū)動和運營驅(qū)動，搭建一個健康、可持續(xù)的發(fā)展平臺。
“長期來看，公司將以細(xì)分賽道為依據(jù)、聚焦方向做研究、專注創(chuàng)新和研發(fā)，提高投研能力、練好內(nèi)功，通過持續(xù)深挖客戶需求，深度優(yōu)化用戶體驗，努力打造優(yōu)質(zhì)基金新產(chǎn)品，提高在業(yè)界的口碑?！睆堉久f。
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